定增融资或引发这家公司易主！业内呼吁北交所丰富再融资工具箱

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定增融资或引发这家公司易主！业内呼吁北交所丰富再融资工具箱

来源 : 北证资讯时间：2023-08-11 21:20:17

通过定增引入新的控股股东，并导致公司控制权发生变化，同辉信息是北交所首例。在公布锁价发行方案后，同辉信息在二级市场冲高回落，不过最新收盘价仍高于定增发行价。

在北交所，目前上市公司普遍采用再融资方式为定增融资，目前市场化定增融资已有3家公司完成。业内人士认为，北交所上市公司需要更多的再融资案例及更多的再融资工具。

(资料图片仅供参考)

定增引入新控股股东

同辉信息宣布筹划引入战略投资者并称可能导致公司控制权发生变更时，一度引发业内人士的热议，“公司会采用哪种方式”成为讨论的焦点。

停牌一周后，同辉信息披露了一份定增融资方案，此次发行股份将引入新的控股股东。根据方案，此次发行的对象为北京力声科力技术有限公司，力声科力将以现金方式认购此次发行的全部股票。

目前戴福昊、崔振英合计持有公司万股股份，持股比例为%，为公司控股股东、实际控制人。根据此次发行方案中发行股票数量5980万股测算，此次发行完成后，力声科力将直接持有公司5980万股股份，占发行后公司总股本的%。公司控股股东变更为力声科力，公司变更为无实际控制人。

此次向特定对象发行股票的发行价格为元/股，根据发行数量5980万股计算，此次发行股票募集资金总额预计不超过亿元。募集资金扣除发行费用后全部用于补充流动资金。

值得一提的是，力声科力认购的此次发行的股份自发行结束之日起18个月内不得转让。资料显示，力声科力的控股股东是南天数金（北京）信息产业发展有限公司，南天数金（北京）第一大股东是上市公司南天信息，后者持有前者股本比例为46%，南天数金（北京）无实际控制人。

力声科力表示，其作为收购人主要基于看好同辉信息数字显示、VR技术等业务未来发展前景，同时，力声科力的控股股东南天数金（北京）是国家出版总署数字影音互动与标准重点实验室的共建单位，支持数字影音的底层技术，南天数金（北京）成立力声科力拟从事声学音频算法与通信技术应用研发和推广业务，可与被收购人同辉信息的VR技术与运用形成协同效应。

停牌前，同辉信息8月1日收盘报元。上述定增方案出炉后，同辉信息于8月9日复牌当天一度冲高触及元，全天收涨近4%，此后两天连续走弱，今日收报元，本周累计下跌了5%，不过最新收盘价仍高于定增发行价。

此前，已有北交所公司在定增中引入战略投资者，微创光电于2022年11月成功实施定增，并引入战略投资者湖北交投资本投资有限公司。

多家公司推动定增融资

目前北交所公司采用的再融资方式主要为定向发行股票，已有同享科技、盖世食品、微创光电、吉林碳谷4家公司实施完成。

其中同享科技为北交所定增再融资成功发行首单，微创光电为北交所首单锁定发行价格并确定发行对象的定向发行；吉林碳谷为定增融资金额最高的案例，该公司于今年7月实施完成的定增，募资资金总额为亿元。

多家北交所公司正在推动定增融资事项。今年3月抛出定增计划的昆工科技，向控股股东、实际控制人实施锁价发行，公司于6月公布了修订后的定增方案。

诺思兰德近日宣布调减定增募集资金总额同时调整发行方案，公司将募集资金总额不超过亿元调整为不超过亿元。

业内人士认为，北交所公司实施定增融资的案例还不够多，希望更多企业定增募资成功，并期望北交所推出更多适合北交所公司的再融资工具。

业内人士：期盼推出公募可转债

北交所市场资深人士、广东力量私募基金管理有限公司总经理朱为绎指出，北交所转创业板第一股翰博高新发布转板后的再融资方案，果然还是公募可转债。公募可转债已经成为大部分上市公司第一次再融资首选工具。

去年翰博高新在转板创业板上市后，迅速抛出了一份定增再融资计划，不过很快公司宣布终止向特定对象发行股票事项，同时转为披露了公募可转债计划。公司发行公募可转债的申请已获深交所受理，公司最近披露了修订后的募集说明书。

在朱为绎看来，目前北交所成立两年（从精选层起算已经三年了），只有3家公司完成市场化的股权融资，即盖世食品、同享科技和吉林碳谷。盖世食品和同享科技的融资意义不大，一方面融资金额很少，另一方面六个月后投资者均亏损出局。吉林碳谷完成定增后，股价仍未企稳。上市公司再融资方案已经成为上市公司的大利空。北交所急需公募可转债这么一个成熟的再融资工具。

“从去年北交所领导发言说会尽快推出公募可转债，已经快过去一年了，目前还没有进展。希望先推出征求意见稿，再慢慢完善。”朱为绎认为，200多家上市公司，如果没有再融资，如何扩大再生产，成长性从何而来？

校对：苏焕文

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